La fecha fue instaurada en conmemoración de su creador, Manuel Belgrano, fallecido el 20 de junio de 1820.
Si bien hizo la presentación en 1934, el debate legislativo se extendió casi dos años porque incluía la idea de convertir en feriado al día escogido, lo que obligaba a suspender las actividades laborales.
Finalmente, el Congreso de la Nación aprobó la iniciativa y quedó decretada por la Ley 12.361 promulgada el 14 de junio de 1938 por el entonces presidente de la Nación, Roberto M. Ortiz.
Si bien la bandera fue creada el 27 de febrero de 1812, durante la gesta por la Independencia de las provincias Unidas del Río de la Plata, se toma la fecha de muerte de Belgrano como un homenaje.
Además de ser el creador de la bandera, Belgrano fue uno de los más notables economistas argentinos, precursor del periodismo nacional, impulsor de la educación popular, la industria nacional y la justicia social, entre otras muchas cosas.
Murió el 20 de junio de 1820 en Buenos Aires, en la pobreza extrema, asolado por la guerra civil.